筛选高流动性高票息资产

弘则固收叶青，通过大数据对全市场个券流动性进行检验，可发现流动性集中化、需要加强个券流动性筛选，以及给出一些关键量化性结论：例如拉久期几乎不影响流动性，下沉反而更为影响流动性，可为现阶段信用债行情提供一定参考。

个券（含城投、产业、金融、ABS）流动性表现较为集中，90%的个券近3个月累计成交金额都在8.7亿以下，平均情况金融>产业>城投>ABS。

从评级券种流动性来看，平均流动性水平AA是个重要分界点，AA以上的多流动性更好，AA当中有部份主体流动性还行，AA(2)及以下的则普遍流动性一般（不排除个别案例）。

行情主要切换至信用债，坚持更具确定性的三大赛道：存单可以压，短端信用与存单的利差可以压，高资质长久期的信用因而可以同步压。

央行连日净回笼，银行间资金价格开始明显抬升，DR007已经升至1.72%。而银行申购叠加散户开始购买，非银资金还比较充裕，这也是本周非银抢券的原因之一。这种情况下，银行间的资金收紧传导到交易所市场会偏慢一些，但是总会到来。